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[리포트 브리핑]엔씨소프트, '[NDR 후기] TL에 거는 기대감' 목표가 650,000원 - 하나증권

기사등록 :2022-12-06 09:37

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[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 06일 엔씨소프트(036570)에 대해 '[NDR 후기] TL에 거는 기대감'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 650,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
하나증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '최대 기대작인 PC/콘솔 MMO 타이틀 'TL'은 23년 2분기 출시가 될 것으로 예상. 추가적인 출시 연기는 없을 것으로 예상. 'TL'은 글로벌 이용자 확보를 최우선 과제로 삼고 있어 기존의 리니지 모바일 시리즈들 대비 과금 강도는 매우 낮을 것으로 예상되며, 컨텐츠 면에서도 PvP뿐 아니라 서구권 니즈에 맞는 다양한 PvE, 레이드 컨텐츠가 보강되어서 출시될 예정. 23년 'TL' 매출 추정치를 2,710억원으로 기존 대비 67% 상향. 'TL'을 제외한 23년 예정 신작 모두가 MMO 장르가 아니라는 것은 개발의 방향성이 많이 달라졌음을 보여준다고 판단. 당사가 23년 게임주 투자에서 가장 중요한 조건으로 제시한 1) 캐시카우 MMO를 보유하고, 2) 장르/플랫폼 다변화를 충족하고 있다고 판단'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '4분기 실적은 모바일 매출이 쉬어가고, 비용은 3분기 대비 올라갈 것으로 예상되는 만큼 QoQ 매출 감소 및 감익이 예상. 다만, 매출 감소 이유가 트래픽 감소가 아닌 인당 과금액 감소인 만큼 투자 판단을 바꿀 만한 요소는 아니라고 판단'라고 밝혔다.


◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 650,000원 -> 650,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승

하나증권 윤예지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 650,000원은 2022년 11월 14일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 650,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 06월 17일 500,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 650,000원을 제시하였다.


◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 547,619원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 하나증권에서 제시한 목표가 650,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 547,619원 대비 18.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 700,000원 보다는 -7.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 547,619원은 직전 6개월 평균 목표가였던 670,000원 대비 -18.3% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
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