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[리포트 브리핑]현대차, '2025년 모든 차종에서 SDV 전환 예정' 목표가 280,000원 - IBK투자증권

기사등록 : 2024-02-28 10:09

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[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 28일 현대차(005380)에 대해 '2025년 모든 차종에서 SDV 전환 예정'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '현대차그룹은 2025년까지 내연기관을 포함한 모든 전기차에서 SDV 전환 예정임. 소프트웨어 하우스라는 개념을 도입해 5단계의 레이어를 설정해 SDV 전환을 위한 차량 플랫폼, 기능집중형 아키텍처, 독자적인 차량 OS, 데이터 분석, 모빌리티 시스템 구축을 목표로 추진중. 2023년 연간 실적은 글로벌 도매판매 421.7만대(+7% yoy), 매출액 162.7조원(+14%), 영업이익 15.1조원(+54%), 영업이익률 9.3%(+2.4%p)를 기록. 2024년 연간 실적 가이던스는 글로벌 도매판매 424.3만대(+1% yoy), 매출액 성장률은 4~5%, 영업이익 률은 8~9%(-1.3%p ~ -0.3%p yoy)를 제시. 볼륨과 믹스개선으로 매출액은 성장하나 인센티브 등 비용증가를 감안해 영업이익은 감소하거나 소폭 성장으로 추정'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '2023년 DPS는11,400원(보통주 기준, 2분기 1,500원, 3분기 1,500원, 결산 8,400원)으로 배당성향 25%를 달성. 2024년은 1분기부터 온기로 분기배당이 반영되고, 배당과 자사주소각을 합친 현금환원율로 보면 30% 내외 수준이 이어질 것으로 추정'라고 밝혔다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 250,000원 -> 280,000원(+12.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2024년 01월 29일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 12.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 26일 290,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 29일 최저 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 280,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 274,773원, IBK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 274,773원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 274,773원은 직전 6개월 평균 목표가였던 290,682원 대비 -5.5% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
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