[뉴스핌=이지현 기자] 신한금융투자는 한화생명의 우리은행 지분 인수에 대해 위험은 적지만 자본 부담은 존재할 것이라고 봤다.

손미지 신한금융투자 애널리스트는 5일 보고서에서 "우리은행이 인수를 검토하고 있는 우리은행 지분 4%는 3000억원 규모로 자기자본 대비 3% 수준이며, 투자 리스크도 크지 않을 것"이라면서도 "다만 지분율 4%로는 충분한 시너지를 기대하기 어렵고 2020년 IFRS4 2단계 도입을 앞둔 생보사들의 자본여력이 충분치 않은 점은 부담"이라고 말했다.

그러면서 한화생명의 연말 변액보험 보증준비금 추가 적립금도 1000~1500억원이 필요할 것이라고 전망했다. 변액보험 보증준비이란 일정 수준 이상의 사망보험금과 연금재원 보증을 위해 보험회사가 적립하는 책임준비금이다.

손 애널리스트는 "하반기 생보사들의 변액보험 보증준비금 추가 적립 부담이 부각될 수 있다"며 "한화생명은 지난해 말 약 1700억원의 보증준비금을 추가 적립했는데, 올해 말 1000~1500억원 내외의 보증준비금을 추가로 쌓을 것"이라고 설명했다. 

[뉴스핌 Newspim] 이지현 기자 (jhlee@newspim.com)