[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권은 30일 풍산에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 4만1000원으로 제시했다. 이날 제시한 목표주가는 이전에 삼성증권이 제시한 목표주가 4만5000원 대비 8% 낮은 수준이다.

풍산은 동 및 동합금소재와 가공품 제조업체다. 삼성증권 백재승 애널리스트가 작성한 풍산 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 동사의 2Q18 연결기준 매출은 전분기대비 5.9% 증가한 7,093억 원이나, 영업이익은 전분기대비 30% 감소한 315억 원으로, 영업이익은 컨센서스를 37% 하회
▶ 실적이 예상을 크게 하회한 원인은, 1) 방산 수출사업이 적자 전환한 한편, 2) 구리가격 하락으로 신동사업 또한 수익성이 둔화되었기 때문. 월별 변동성이 심해 가시성이 높지 않은 중동향 방산 수출에의 의존도가 높아진 현 상황 고려 시, 하반기 방산 수출실적에 대한 보수적 접근 불가피. 한편, 3Q18 신동사업 ASP는 전분기대비 둔화되어 수익성 회복이 미진하겠지만, 원/달러 환율 상승이 그 효과를 다소 상쇄해 줄 것
▶ 방산 수출 실적에 대한 눈높이 하향 조정을 통해 동사의 2018년 영업이익 추정치를 기존 대비 16% 하향하고, 이를 반영하여 동사에 대한 목표주가도 41,000원으로 9% 하향 조정

풍산은 올해 2분기 연결기준 잠정 매출액이 7093억1400만원으로 전년 동기 6991억1200만원 대비 1.4% 늘었다. 같은기간 영업이익은 315억4800만원으로 전년 동기 597억7200만원 대비 47.2% 줄었다. 지배지분 순이익은 205억5200만원으로 전년 동기 522억원 대비 60.6% 감소했다.