[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권은 지난 15일 해성디에스에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 2만1000원으로 제시했다. 이날 제시한 목표주가는 이전에 삼성증권이 제시한 목표주가 2만4000원 대비 12% 낮은 수준이다.

해성디에스는 자동차용 리드프레임 및 반도체 패키지용 기판(Substrate) 전문 제조업체다. 삼성증권 임은영 애널리스트가 작성한 해성디에스 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3Q18 영업이익은 추정치에 부합. 자동차향을 중심으로 리드프레임 매출성장이 견조한 가운데, 원화약세 및 원자재 가격하락이 긍정적인 영향을 미침
▶ 4Q18에 삼성전자와 하이닉스에 2Layer 기판납품이 시작되면서, 분기 1천억원 매출 시기 진입. 2019년에는 신규 성장동력 확보, 신규설비 감가상각비 부담 감소, 우호적인 영업환경으로 4,500억원 매출(+19%YoY) 및 영업이익률 10%로 43%YoY의 영업이익 성장예상
▶ 다만, 금융시장 불안에 따른 Peer Group Valuation 하락을 감안하여 Target P/E를 15.8배에서 12배로 하향조정. P/E 12배는 자동차 전장부품사와 Package Substrate 업체 평균. 2018년 및 2019년 추정실적에 적용하여 목표주가를 21,000원으로 12.5%하향조정. 현 주가는 2019년 추정실적기준 P/E 7배 수준이며, 담보된 자동차향 매출성장과 신규매출 동력 확보를 감안할 때 매력적. ‘BUY’의견 유지

해성디에스는 올해 3분기 연결기준 잠정 매출액이 960억5900만원으로 전년 동기 828억6000만원 대비 15.9% 늘었다. 같은기간 영업이익은 85억1900만원으로 전년 동기 71억2400만원 대비 19.5% 늘었다. 지배지분 순이익은 59억7200만원으로 전년 동기 53억6200만원 대비 11.3% 늘었다.