[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 20일 KT&G(033780)에 대해 '4Q20 Preview: 포스트 코로나19 수혜주'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
KB증권에서 KT&G(033780)에 대해 '2021년 상반기까지는 중동향 수출 회복세가 이어지고, 하반기부터는 면세 채널이 회복되면서 마진이 높은 면세 담배 매출이 증가할 것으로 예상함. 부동산사업은 수원 화서 파크푸르지오 1,2차 분양수익으로 4Q20E 2,180억원, 2021년 5,400억원의 매출을 기록할 것으로 기대함. KGC의 4분기 별도기준 국내 매출액은 설 명절 시점 차이로 인해 16.4% YoY 감소할 것으로 전망하나, 해외 매출액은 홍삼의 견고한 수요를 바탕으로 34.2% YoY 증가할 전망. '라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4분기 연결기준 매출액은 1조 3,380억원 (+11.7% YoY, -8.6% QoQ), 영업이익은 3,180억원 (+26.0% YoY, -26.8% QoQ, 영업이익률 23.8%)을 기록할 것으로 예상함. 이는 영업이익 기준 시장 컨센서스 3,102억원에 부합하는 수준. 2020년 예상 DPS는 전년대비 400원 증가한 4,800원 (배당성향 55.6%, 배당수익률 5.8%)을 기대함. '라고 밝혔다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2020년 11월 05일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 179,333원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 179,333원 대비 -38.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나금융투자의 103,000원 보다는 6.8% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 KT&G의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 179,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 110,000원 대비 63.0% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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