[서울=뉴스핌] 김양섭 기자 = 하나금융투자는 11일 롯데관광개발에 대해 "호텔의 EBITDA만으로도 흑자를 달성한 상황으로 1분기 40억원, 2분기 100억원 내외로 가파른 성장이 예상된다"고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

이기훈 하나금융투자 연구원은 "안정적인 호텔의 현금 창출을 기반으로 위드 코로나 시 호텔 캐파가 가장 높은 카지노 사업자기에 성장에 대한 베타가 높아 계속 관심을 가질 필요가 있겠다"며 "호텔 부문 매출은 207억원으로 OCC는 750실 기준 91%, 12월부 터 개장한 1,600실 기준으로는 43%를 기록했다"고 설명했다.

이기훈 연구원은 "카지노는 롤링 VIP 드랍액 기준으로 10월 253억원에서 일시적인 트래블 버블이 가능했던 12월 1,325억원까지 가파르게 상승하면서 매출은 98억원을 기록했다"며 "EBITDA 기준 호텔의 운영 손익은 이미 10월부터 흑자 전환 하여 분기 기준 약 15억원을 기록했으며, 12월부터 타워2의 개장이 시작되면서 더 가속화되고 있다"고 강조했다.

이 연구원은 "위드 코로나가 되면 B2B 고객 확대를 통한 MICE 매출 증가가 가능해진다"며 "트레블 버블이 가시화된다면 카지노의 빠른 램프업이 가능해질 것이다"고 진단했다.

이어 "제주도는 1월이 상 대적 비수기로 1분기는 40억원, 2분기는 100억원 내외까지 예상된다"며 "온전한 영업이 쉽지 않은 카지노가 일정 수준의 적자를 유지한다 하더라도 EBITDA 기준 흑자 전환이 가능한 상황이다"고 덧붙였다.

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