[서울=뉴스핌] 아이뉴스24 = 키움증권은 4일 KT&G에 대해 달러 강세와 인삼공사 회복으로 실적 개선 국면에 진입했다고 분석했다. 목표주가는 기존 11만원에서 11만5천원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

박상준 키움증권 연구원은 "KT&G의 영업이익은 부동산 분양 매출 감소와 인삼공사 실적 부진 등으로 작년부터 정체되는 흐름을 보였었다"면서도 "달러 강세가 심화하면서 수출 담배 부문의 수익성이 개선되고 있다"고 분석했다.

[서울=뉴스핌] 아이뉴스24 = 키움증권은 KT&G에 대해 달러 강세와 인삼공사 회복으로 실적 개선 국면에 진입했다고 분석했다. 사진은 KT&G CI. [사진=KT&G] npinfo22@newspim.com

이어 "면세점 매출 회복, 가격 인상, 채널 구조조정 등에 힘입어, 인삼공사 실적도 3분기부터 개선되기 시작했다"며 "KT&G는 올해 인삼공사의 면세점 매출을 500억~600억원 수준으로 전망하고 있으며, 향후 공항 트래픽 회복과 함께 매출 규모가 정상화할 가능성이 크다"고 설명했다.

KT&G는 3분기 연결기준 영업이익을 전년 동기 대비 3% 감소한 4천56억원을 기록했다. 러시아 법인 관련 일회성 대손상각비(270억원) 반영을 제외하면, 시장 기대치를 소폭 상회한 실적이다. 지배주주순이익도 전년 동기 대비 30% 증가한 4천641억원을 올렸다. 달러 강세로 인한 외환관련손익에 힘입어 시장 기대치를 크게 상회했다.

박 연구원은 "KT&G는 강달러 수혜와 인삼공사 실적 회복에 힘입어 전사 실적 개선 국면에 진입한 것으로 판단된다"며 "더불어 소비경기 둔화 국면에서 적극적인 주주환원정책과 높은 재무 안정성이 부각될 수 있는 점도 향후 주가 흐름에 긍정적으로 작용할 것"이라고 내다봤다.

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