[서울=뉴스핌] 신수용 기자 = LG에너지솔루션과 삼성SDI가 지난해 최대 매출·영업이익을 경신한 가운데 후발주자인 SK온은 1조원 가까운 영업손실을 기록할 것으로 보인다. SK온은 당초 올해 4분기 손익분기점을 넘어선다는 계획이었지만, 시장은 상반기 내 흑자전환은 어려울 것으로 전망하고 있다.

6일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 SK온의 3분 영업손실 누계액은 7346억원5518만원이다. SK온은 지난해 1~3분기 각각 2734억원, 3267억원, 1346억원의 영업손실(연결기준)을 냈다.

시장조사업체 SNE리서치는 지난해 SK온의 영업손실을 6099억~9500억원으로 추산했다. 

SK온 매출액 및 영엽이익률 현황. [그래픽=SK온]

메리츠증권에 따르면 SK온은 4분기에도 2766억원 규모의 적자를 낼 것으로 보인다. 글로벌 생산기지 구축을 위한 수천억원 단위의 투자에 이어 신규 공장 초기 가동 비용도 발생하고 있기 때문이다.

적자 규모는 확대될 것으로 보인다. LG에너지솔루션에 합의금을 지급해야 하기 때문이다. LG화학은 2019년 4월 자사의 핵심 인력을 채용하는 과정에서 배터리 핵심 영업비밀이 유출됐다며 SK이노베이션을 미국 국제무역위원회(ITC)에 제소했다. 양사는 2년이 넘는 공방 끝에 SK이노베이션이 LG에너지솔루션에 총액 2조원의 배상금을 지급하기로 했다. 지급 방식은 2021년부터 현금 1조원, 2023년부터는 로열티(기술 사용료) 1조원이다.

다만 SK온의 매출이 늘고 있다. 3분기 매출은 2조원을 넘어섰다. 지난해 같은 기간 매출(8168억원)과 비교하면 168% 증가했다. 업계에선 지난해 매출을 7조~8조원으로 보고 있다. 이는 지난해 매출인 3조398억원에서 2배가량 증가한 수치다. 

수주 규모도 늘었다. SK온의 지난달 말 누적 수주액은 290조원으로 알려졌다. 업무협약(MOU) 단계의 투자계획은 반영하지 않은 수치로, 지난해 SK온의 매출액 추정치(7조원대)의 40배가 넘는 규모다. 완성차 업체와 합의를 마친 물량까지 반영하면 실제 수주액은 이보다 더 많을 것으로 예상된다.

시장조사업체 SNE리서치는 지난해 9월 기준으로 700조원 수준이었던 한국 배터리 3사의 수주 잔고가 올해 1000조원을 돌파한다고 추산한다. 이 물량이 2030년까지 소화될 것으로 가정하면, 향후 7~8년치 일감이 쌓여 있는 셈이다.

SK온 글로벌 기지 현황. [사진=SK온]

SK온은 한국과 미국, 헝가리 등 국내외에서 배터리 생산공장 8개를 가동하면서 연간 88.7GWh의 생산 능력을 갖췄다. 지난해 77GWH에서 15%가량 증가했다. 여기에 현재 건설 중인 5개 공장이 완공되는 2025년 이후 생산 규모는 220GWh를 크게 뛰어넘을 것으로 예상된다. SK온의 2030년 생산목표는 500GWH다.

업계에서는 SK온의 해외 생산 기지가 본격 가동하면 내년 하반기 흑자전환에 성공할 것이라는 전망이 나온다. 오는 연말 중국 옌청공장에 이어 2023년 1분기 미국 조지아 2공장, 2024년 중국 옌청 2공장과 헝가리 3공장, 2025년 포드(Ford)와의 합작사인 블루오벌SK 공장이 순차적으로 가동할 예정이다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면, 국내 증권사들은 SK온의 매출액이 내년 13조원대로 성장하면서 하반기엔 흑자전환에 성공할 것으로 전망한다.

노우호 메리츠증권 연구원은 "여러 차례 SK온 수익성 개선 가이던스는 하회했는데 대외변수 불확실성에 더딘 수율 개선도 한몫했다"며 "SK온의 흑자전환 추정 시점은 올해 4분기로 예상된다"고 분석했다.

SK온의 수율은 70~80%대로 알려져 있다. 시장에선 배터리 공장 수율이 90%를 넘어야 안정권으로 판단한다. 생산 제품 10개 중 9개가 테스트를 통과해야 안정적 생산을 통해 수익을 창출한다는 얘기다. LG에너지솔루션과 삼성SDI 등의 평균 수율은 90~95%다.

한편 삼성SDI는 지난해 매출 20조1241억원, 영업이익 1조8080억원을 기록하며 각각 전년대비 48.5%, 69.4% 올랐다. LG에너지솔루션은 지난해 매출 25조5986억원, 영업이익 1조2137억원을 거둬 각각 전년대비 43.4%, 57.9% 증가했다. SK온은 오는 7일 SK이노베이션과 실적을 발표할 예정이다. 

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