[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 25일 SNT모티브(064960)에 대해 '덜어내도 이 정도는 무난'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SNT모티브 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SNT모티브(064960)에 대해 '1Q24 OP 220억원(-18% YoY) 기록, 외형 감소의 여파. 수익성을 방어할 수 있었던 요인은 HEV와 방산의 성과 덕분. HEV/방산을 바탕으로 전기차 관련 사업부의 재개를 준비. 목표주가 54,000원, 투자의견 매수 유지. 숨겨진 방산/환율 수혜주. 전기차 사업부에 대한 우려가 컸지만 예견된 변화에 선대응해 높은 수익성을 유지하고 있음. 전기차 사업은 다운사이드보다 업사이드 리스크에 대한 고민이 필요한 시점.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 실적은 매출 2,220억원(-22% YoY, -22% QoQ), 영업이익 220억원(-18% YoY, -32% QoQ)을 기록. 매출/영업이익 모두 컨센서스 대비 14% 하회한 실적. 수익성은 OPM 9.9%(+0.5%p YoY, -1.5%p QoQ로 견조했으나 매출 감소가 예상보다 컸음. 시장의 우려가 컸던 GM Bolt 단산의 영향이 완벽하게 적용된 첫 분기였음. DU 매출이 0에 수렴해 자품 사업부 매출이 630억원(-39% YoY, -13% QoQ)에 그쳤음. 모터 사업부 매출은 1,060억원(-16% YoY, +5% QoQ)으로 양호. 방산을 포함한 기타 사업부 매출도 461억원(+18% YoY, -55% QoQ)으로 선전했는데 방산 수출이 분기 200억원으로 역대 1분기 매출 중 최고점을 기록.'라고 밝혔다.


◆ SNT모티브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 54,000원 -> 54,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2024년 02월 08일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 54,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 31일 최고 목표가인 60,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 54,000원을 제시하였다.


◆ SNT모티브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,778원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 54,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,778원 대비 -6.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 50,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 SNT모티브의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,900원 대비 -5.1% 하락하였다. 이를 통해 SNT모티브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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