[서울=뉴스핌] 김세원 기자 = 대신증권은 27일 컴투스에 대해 신작 출시가 지연되고 있지만 현금성 자산을 고려할 때 밸류에이션 매력이 높은 저평가 구간에 있다고 분석했다. 투자의견은 '매수'를 유지했지만, 목표주가는 기존 대비 15% 낮춘 11만원으로 하향 조정했다.

이민아 대신증권 연구원은 "서머너즈워의 매출은 출시 'n주년' 이벤트가 집중된 2분기와 크리스마스 패키지 등 공격적인 아이템 프로모션을 진행하는 4분기가 성수기이고, 상대적으로 1, 3분기는 비수기 영향이 나타난다"며 "야구 게임도 프로야구 개막 시즌이 늦어진 영향으로 1분기 매출이 감소할 전망"이라고 내다봤다.

[제공=컴투스]

대신증권은 올해 1분기 컴투스의 매출액은 전년 동기 대비 0.2% 증가한 1080억원, 영업이익은 6.5% 감소한 282억원으로 추정했다. 이는 컨센서스를 하회하는 수치다. 다만 하반기에 출시될 신작에 대한 기대감은 유효하다는 평가다.

이 연구원은 "차기 기대작인 '서머너즈워: 백년전쟁(전략)'은 3분기 출시 예정이고, '서머너즈워: 크로니클(MMORPG)'은 4분기 출시 예정"이라며 "최근 시장 조정으로 동사의 주가 역시 동반 하락한만큼 글로벌 게임 경쟁사(peer) 대비, 역사적인 주가수익비율(PER) 대비 절대적으로 주가가 싼 구간"이라고 설명했다.

이어 "밸류에이션 부담이 없으므로, 3분기 기대작 출시 전까지 담아놓고 기다리는 전략 적절하다"고 분석했다.

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