[서울=뉴스핌] 신수용 기자 = LG에너지솔루션의 4분기 영업이익이 전기대비 절반 이상 떨어지는 등 시장의 기대에 미치지 못했다.

10일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 LG에너지솔루션의 지난해 4분기 잠정 영업이익은 2374억원으로 전기대비 54.5% 줄어든 수치다. 매출액은 92.3% 늘어난 8조5375억원이다.

LG에너지솔루션 연구원이 배터리를 점검하고 있다. [사진=LG에너지솔루션]

이같은 실적은 시장의 기대치를 밑돈 수준이다. LG에너지솔루션의 영업이익과 매출액 추정치는 각각 4534억원, 8.2조원으로 각각 48%, 6%를 하회했다.

LG에너지솔루션은 견조한 고객사 수요 대응과 GM 조인트벤처(JV) 1기의 본격 가동에 따른 판매량 확대로 전분기 대비 매출은 증가했지만, 일회성 비용 영향으로 손익이 일시적으로 감소했다는 설명이다.

일회성 비용은 연간 실적 호조에 따른 성과급 반영과 재료비, 물류비, 환율 등 원가 상승으로 인한 에너지저장장치(ESS) 교체 비용 증가분 등이다.

박진수 신영증권 연구원은 "매탈 가격이 내려가면서 배터리 판가 하락에 따른 수익성 악화에 더해 일회성 비용이 대거 반영된 것"이라며 "주된 요인은 임직원 인센티브 지급과 ESS 리콜 대응, 물량 원가 상승에 따른 충당금 추가 설정"이라고 분석했다.

전문가들은 이같은 일회성 비용에 다른 지출을 1500~3000억원까지 반영된 것으로 보고 있다.

윤혁진 SK증권 연구원은 " ESS 화재 충당금은 2019년, 2021년 각각 4243억원, 4269억원을 쌓았으나, 그동안 배터리 원가, 물류비, 환율 등 각종 ESS 사외 교체 비용이 증가해 추가로 반영한 것"이라고 설명했다.

LG에너지솔루션과 제너럴모터스(GM) 합작법인 얼티엄셀즈 오하이오 배터리 공장. [사진=LG에너지솔루션]

다만 연간 기준으로는 사상 최대치를 달성했다. LG에너지솔루션 지난해 연간 잠정실적은 영업이익 1조2000억원, 매출액 25조6000억원을 기록했다. 각각 전년 대비 57.9%, 43.4% 늘어난 수치다.

4분기 실적에 대해 박 연구원은 "EV용 파우치 배터리 출하량이 견조하게 유지되며 전기차와 ESS와 같은 중대형 전지 매출액이 3분기 대비 17% 증가했다"며 "소형전지 매출액은 3분기와 유사한 2.8조원으로 보이지만, IT용 소형 전지 물량은 감소한 것으로 보인다"고 추정했다.

향후 실적 전망에 대해선 시선이 엇갈린다. 김현수 하나증권 연구원은 단기적으론 부진이 불가피하단 의견을 냈다. 그는 "수요 성장의 기울기가 다소 완만해지기 시작한 가운데 당분간 올해와 중장기 전망치 하향 조정의 시기를 거쳐야 한다"며 "성장률 전망치의 조정 과정에서 LG에너지솔루션을 포함한 셀 메이커들의 실적 추정치 하향이 불가피할 전망"이라고 말했다.

중장기 성장성에 주목해야 한다는 의견도 나왔다. 권준수 키움증권 연구원은 "주요 경쟁사인 중국 CATL의 북미 시장 진입이 제한된 상황에서 회사의 북미 내 배터리 점유율은 빠르게 확대될 것으로 판단한다"며 "북미향 익스포저(작년 9월 말 370조원 수주잔고 기준 북미 비중 70%)가 높은 만큼 글로벌 비교 기업들 대비 인플레이션 감축법(IRA) 법안의 수혜가 클 전망"이라고 설명했다.

LG에너지솔루션은 "보다 세부적인 내용은 1월 27일 기업설명회에서 설명할 것"이라고 말했다.

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