[시드니=뉴스핌 권지언 특파원] 미국 전설의 투자가 짐 로저스가 급증하는 글로벌 부채와 지나친 통화완화 정책으로 앞으로 글로벌 약세장(베어마켓) 전개를 예상했다.

짐 로저스 <출처=배런스>

로저스는 그간 미국 경제가 4~7년 주기로 경기 후퇴가 나타났던 점을 생각하면 6년 반째 이어지고 있는 미 증시 강세장은 조만간 조정이 머지 않았음을 시사한다고 지적했다.

지난 2008년 금융위기 원인이 막대한 부채에 있었음에도 그 이후 천정부지로 늘어난 전 세계 부채를 위험요소로 지목한 로저스는 1~2년 안에 더 많은 문제가 생겨날 것이며 주식시장 순매수 포지션을 유지하는 것은 결코 유리하지 않을 것이라고 말했다. 지속적으로 불어난 부채 때문에 다음 약세장은 기대보다 훨씬 심각할 것이라고 경고했다.

다만 그는 유례없이 일본, 미국, 유럽, 영국 등 주요국이 한꺼번에 통화완화 정책을 취해 시장 리스크를 높인 데 대한 책임은 1차적으로 미국(연방준비제도)에 있다면서, 예상보다 부진한 경기로 인해 놀란 중앙은행들이 계속 저금리를 이어갈 수 있기 때문에 증시는 마지막으로 한 차례 더 랠리를 보일 수는 있을 것이라고 덧붙였다.

이처럼 암울한 시장 전망 속에서 로저스는 미국 달러화 투자를 적극 추천했다.

로저스는 글로벌 금융시장 여건 악화로 달러화의 안전자산 매력이 부각될 것이라며, 자신의 외환 투자포트폴리오에서 달러에 대한 포지션이 가장 크다고 밝혔다. 시장 혼란이 발생하면 달러 가치가 점점 오를텐데 상황에 따라 달러가 버블 영역으로 진입할 수도 있겠지만, 지나친 평가절상이 발생할 것 같으면 매도에 나서면 된다고 그는 설명했다.

그는 또 약세장이 지속됐던 상품시장에서는 엘리멘츠 로저스 인터내셔널 커머디티 에그리컬처 ETN(RJA)을 통한 농산물 투자에 주목했다.

그는 아직까지 농산물 가격이 저렴한 수준인 것이 신기하다고 말했다. 미국 농부들의 평균 수명이 58세이고 일본은 66세이며 앞으로 농업 종사자들은 더 줄어들 전망으로 가격 상승이 언젠가는 나타날 수 밖에 없는 구조라고 지적했다.

이어 석유를 비롯한 에너지 부문에서는 지금이 바닥이라는 생각에 투자를 시작하긴 하겠지만 큰 확신이 없어 좀 더 지켜볼 예정이라고 밝혔다. 금의 경우 향후 1~3년 안에 매수 기회가 오겠지만 지금은 아니라고 평가했다.

한편, 과거 중국 증시는 "붕괴되지 않는 한 매수하지 않겠다"고 밝혔던 로저스는 중국 급락장이 연출되던 지난 7월 매수에 나서기 시작했다고 밝혔다.

그는 당시 일일 낙폭이 컸던 며칠 간 매수에 나섰고 이후로는 활발한 투자를 하지 않고 있다고 밝혔다.

상장지수펀드(ETF)를 통한 중국 투자로는 아이셰어즈 차이나 라지캡 ETF(iShares China Large-Cap ETF, 종목코드:FXI)와 도이체방크 엑스 트래커스 하비스트 CSI 300 차이나 A 쉐어즈 펀드(Deutsche Bank's X-trackers Harvest CSI 300 China A Shares ETF, ASHR)에 투자하고 있으며 호주에 상장된 폐쇄형 펀드로 저렴한 수준인 AMP캐피탈차이나 그로스펀드(AMP Capital China Growth Fund, AGF)가 가장 유망하다고 추천했다. 

로저스가 추천한 중국 ETF 1년 추이 비교 <출처=배런스>