[휴스턴=뉴스핌] 고인원 특파원= 올해 첫 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 참석자 대부분이 인플레이션을 물가 안정 목표(2% 근방)로 낮추기 위해 추가 긴축이 필요할 것으로 내다봤다. 다만 이 과정에서 대다수는 금리 인상 폭을 25bp(1bp=0.01%포인트)로 줄이는 데에는 동의했다.

또한 물가 안정을 위해 필요하다면 최종 금리를 지난 12월 전망치(5.1%)보다 올릴 가능성도 시사했다. 

미국 연방준비제도 건물 [사진= 로이터 뉴스핌]

◆ '충분히 제약적인' 정책 기조 유지해야... 최종금리 인상 가능성도 '시사'

22일(현지시간) 공개된 지난 1월 31일~2월 1일 FOMC 의사록에 따르면, 회의 참가자들은 앞으로 나올 데이터가 인플레이션이 2%대로 지속적으로 하락하고 있다는 확신을 주기까지 제약적인 통화정책 기조를 유지할 필요가 있다는 의견을 보였다.

2월 회의에서 다수의 위원들은 '충분히 제약적이지 않은' 정책 기조가 인플레이션 압력과 관련한 최근의 진전을 지연시킬 수 있다고 봤고, 이에 따라 최종금리를 지난 12월 점도표(FOMC 위원들이 전망하는 향후 금리 수준을 표시한 도표)에서 공개한 5.1%(중간값) 이상으로 올릴 준비가 되어 있음을 시사했다.

미 연방준비제도의 12월 점도표 [자료=블룸버그]

또 의사록에 따르면 이번 회의에서 참가자들은 경기 둔화나 침체 리스크보다는 인플레이션 고착화 가능성을 더 크게 우려하고 있는 것으로 확인됐다.

의사록은 "참석자들은 대체로 인플레이션 상방 리스크가 여전히 향후 통화 전망을 좌우할 핵심 요소이며, 인플레이션이 2%대로 뚜렷하게 내려오기까지 리스크 관리 차원에서 제약적인 통화 스탠스를 유지하는 것이 적절하다는 의견을 보였다"고 전했다.

올해 첫 FOMC에서 연준 위원들은 만장일치로 0.25%포인트 인상을 결정했다. 지난 11월까지 4차례 연속 기준금리를 한 번에 0.75%포인트 인상하는 '자이언트 스텝'을 단행한 데 이어 12월에는 '빅스텝(0.5%포인트 인상)'으로 속도 조절에 나서고 2월에는 '베이비 스텝'까지 인상 폭을 줄였다.

이날 공개된 의사록에 따르면, 이번 회의에서 대부분의 참석자는 25bp 인상을 지지했으며, 단지 몇 명의 위원만이 50bp 인상을 지지했던 것으로 나타났다. 연준 내 대표 매파인 제임스 라드 세인트루이스 연방준비은행 총재와 메스터 클리블랜드 연방준비은행 총재 등은 지난 회의에서 0.5%포인트 인상을 지지했다고 최근 밝혔다. 다만 이들은 올해 FOMC 회의에서 투표권이 없다.

◆ 전문가들 "의사록 새로운 내용은 없어, 향후 지표 강력하면 긴축 장기화 가능성"

2월 FOMC에 앞서 시장에서는 올해 하반기 금리 인하 가능성에 베팅했으나, 이후 뜨거운 경제 지표와 매파적 연준 당국자들의 발언 속에 시장의 연준 '피벗(정책 전환)' 기대는 빠르게 후퇴했다.

블룸버그 통신에 따르면, 이날 2월 의사록 발표 후 금리스왑 시장 트레이더들은 연준이 3월, 5월에 이어 6월까지 각각 25bp(1bp=0.01%포인트), 총 75bp 금리 인상에 나설 것이란 베팅을 유지하고 있다. 발표 전에도 이들은 3차례 연속 금리 인상을 예상했다. 시장의 최종금리 전망도 5.25~5.5%로 발표 전과 같다.

미 동부시간 22일 기준 의사록 발표 직후 연방기금 금리선물 시장에 반영된 금리 인상 가능성 [사진=CME그룹 데이터] 2023.02.23 koinwon@newspim.com

연준의 긴축 장기화 가능성을 시사하는 의사록 공개 직후 뉴욕 증시의 주요 지수는 높은 변동성을 보이다가 일제히 하락세로 전환했다. 

가격과 반대로 움직이는 미 국채 수익률은 긴축 장기화 전망에 일제히 낙폭을 축소하고 있으며, 미 달러화도 주요 통화 대비 오름세다.

한편 전문가들은 2월 의사록 내용에서 예상치 못했던 서프라이즈는 없다는 반응이다.

BMO 캐피탈 마켓츠의 벤 제프리는 "2월 의사록에서 특별히 새로운 내용은 없다"면서 "가장 눈여겨 볼 것은 참가자 중 다수가 2월 25bp 인상을 지지했으며, 일부가 50bp를 찬성했다는 것"이라고 말했다.

포렉스닷컴과 시티인덱스의 매튜 웰러 글로벌 헤드는 "이번 FOMC 의사록으로 보아 앞으로 나올 미국의 경제 지표가 예상보다 강력할 경우, 연준이 예상보다 금리를 '더 높이, 더 오래' 인상하는 것을 막을만한 내용은 없어 보인다"고 평했다. 

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